民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)2升是多少斤啊 2升是多少毫升情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn2升是多少斤啊 2升是多少毫升)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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